| 트럼프 vs 해리스: 법인세 변화로 누가 손해보고 이득볼지 |
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| 481 2024-09-19 |
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도널드 트럼프의 세금 제안
트럼프의 현재 세금 제안은 기업에 대한 세금을 21%에서 15%로 인하할 것을 요구하고 있다. 그러나 이 감면은 미국에서 제품을 생산하는 기업에만 해당된다. "미국 근로자를 아웃소싱, 해외로 이전하거나 대체"하는 기업은 혜택을 받을 수 없다. 제품이 제조된 장소에 따라 세금을 구분할 수 있는지 여부는 아직 명확하지 않다. 또한, 서비스 제공 기업에 대한 과세 방식도 아직 불분명하다. 2017년 TCJA의 '보너스 감가상각' 세금 감면 혜택도 고려해야 할 사항이다. 이 법안은 기업이 장비를 구입한 해에 구입한 장비의 100%를 감가상각할 수 있도록 허용했다. 이전에는 내용연수에 따라 시간이 지남에 따라 장비의 가치를 상각할 수만 있었다. ITEP는 가속 감가상각 규정이 25개 주요 수혜 기업에 미친 영향을 분석했다. 그들은 다음과 같이 작성했다: 연방 법정 법인세율은 21%이며, 이는 기업이 특별한 혜택이나 허점을 전혀 누리지 않는다면 수익의 21%를 세금으로 납부하게 된다는 것을 의미한다. 이 기업 그룹은 여러 종류의 세금 감면 혜택을 통해 유효 연방 소득세율을 12.2%로 낮췄다. 전체 기업 그룹에서 가속 감가상각이 이러한 세금 감면 혜택의 86%를 차지한다. 일부 기업들은 가속 감가상각을 사용하여 유효 세율을 한 자릿수로 낮췄다. 여기에는 Verizon(NYSE:VZ), Amazon(NASDAQ:AMZN), Walt Disney(NYSE:DIS), Con Edison, General Motors(NYSE:GM), Dish Network(NASDAQ:DISH) 등이 포함된다. 감가상각 가속화는 일부 기업에게 큰 도움이 되었지만, 시간이 지남에 따라 감가상각할 수 있는 금액은 감소한다. 2024년에는 장비 비용의 60%만 감가상각할 수 있는 반면, 2018년부터 2022년까지는 100% 감가상각할 수 있다. 그 이후에는 매년 20%씩 감가상각 금액이 감소한다. 2027년 이후에는 연장이 되지 않는 한 단계적으로 폐지된다. 카말라 해리스의 세금 제안 해리스의 제안은 분석하기가 더 간단하다. 그녀는 모든 기업에 대해 법인세율을 28%로 인상하는 것을 지지한다. 또한, 그녀는 기업 주식 환매세를 1%에서 4%로 인상하고자 한다. 해리스의 계획 하에서는 법인세율이 7% 인상되어 트럼프의 2017년 TCJA 세법의 절반을 사실상 되돌리게 된다. 궁극적으로 세율을 변경할 수 있는 권한은 의회에 있다. 따라서 트럼프든 해리스든 두 하원 중 하나가 반대 정당일 경우 세법을 변경하기는 어려울 것이다. 아래 Gavekal Research의 차트는 그 가능성을 보여준다.
해리스 계획이 실행된다면 누가 피해를 입을까?
다음 표에는 2017년 세법 변경으로 인해 수익이 20% 이상 개선된 기업이 나열되어 있다. 이러한 주식 중 일부는 세율을 28%로 인상하는 해리스의 세금 계획이 통과될 경우 가장 큰 위험에 처할 수 있다. 실효 세율이 28%에 가까운 종목은 영향을 가장 적게 받을 수 있다. 해리스 의원의 계획 중 일부는 환매 세율을 1%에서 4%로 인상하는 것이다. 이렇게 되면 상당한 양의 주식을 지속적으로 매입하는 기업의 수익에 부담이 될 것이다. 또한 이러한 기업 중 일부는 자사주 매입 대신 배당을 늘리는 것이 더 유리할 수 있다.
업트렌드의 다음 그래프는 2024년 상위 10개 자사주 매입 프로그램을 보여준다 . 분명한 것은 애플(NASDAQ:AAPL), 메타(NASDAQ:META), 구글(NASDAQ:GOOGL)이 잠재적인 세금 인상으로 인해 가장 큰 손해를 볼 수 있다는 점이다.
트럼프의 계획이 실행된다면 누가 이익을 볼까?
반대로 가장 높은 실효세율과 국내 생산 능력을 갖춘 기업이 가장 큰 혜택을 볼 수도 있다.
생산 시설에 대한 데이터가 없기 때문에 2018년 이후 실효 세율이 가장 높은 기업들만 공유할 수 있다.
잠재적인 감세 외에도 보너스 감가상각 롤오프 일정에 대한 변경 사항도 고려해야 한다.
트럼프 대통령은 첫해에 100% 감가상각을 되돌리거나 보너스 감가상각 비율의 감소를 막을 수 있다.
이러한 노력에 도움을 드리기 위해 보너스 감가상각 폐지의 최대 수혜자인 ITEP의 다음 표를 공유한다.
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