그전까지는 콜옵션과 풋옵션이 가격이 비슷한

"변동성 스마일" 을 보였는데

1987년의 -22% 대공항이후

극외가격으로 갈수록 풋옵션이 콜옵션보다 훨씬 비싼 "변동성 스큐" 로 대격변.. ㄷㄷ

이후 2000년의 나스닥버블, 2001년의 911테러, 2008년의 리먼브라더스, 2020년의 코로나폭락을 겪으면서

이 변동성 스큐 현상이 갈수록 더욱 심해짐 ㄷㄷㄷㄷ

옵션 월물시세표 열어놓고 보면 똑같은 극외가격으로 갈수록 풋옵션이 콜옵션보다 수백 수천 수만배 이상 엄청나게 비싸게 거래되는걸 볼수가 있음.. ㄷㄷ

물론 지수옵션 한정임.  다른 상품옵션은 해당없음 ㄷㄷ​